Các Phương Pháp Tính Tỷ Lệ Ký Quỹ

Khi giao dịch hợp đồng tương lai, việc hiểu rõ cách tính Tỷ lệ Ký quỹ (Margin Rate) là rất quan trọng vì nó sẽ quyết định liệu vị thế của bạn có bị thanh lý cưỡng chế hay không. Tuy nhiên, Tỷ lệ Ký quỹ được tính toán khác nhau trên các nền tảng giao dịch. Ví dụ, trên một số nền tảng, việc thanh lý cưỡng chế sẽ được kích hoạt khi Tỷ lệ Ký quỹ giảm xuống dưới một mức nhất định, trong khi trên các nền tảng khác, nguy cơ thanh lý cưỡng chế tăng lên khi Tỷ lệ Ký quỹ tăng. Hôm nay, chúng ta hãy tìm hiểu cách xác định Tỷ lệ Ký quỹ trên các nền tảng khác nhau.

1. CoinEx

Có hai loại Ký quỹ trên CoinEx: Ký quỹ Độc lập và Ký quỹ Chéo .

Khi chọn Ký quỹ Độc lập, Tỷ lệ Ký quỹ = (Ký quỹ Vị thế) / Giá trị Mở;

Khi chọn Ký quỹ Chéo, Tỷ lệ Ký quỹ = (Ký quỹ Khả dụng + Ký quỹ Vị thế) / Giá trị Mở.

Cụ thể, Ký quỹ Vị thế = Ký quỹ Ban đầu + Ký quỹ Tăng thêm - Ký quỹ Giảm đi + Lợi nhuận/Lỗ Chưa thực hiện.

Giả sử một người dùng CoinEx mở vị thế mua 1 BTC với đòn bẩy 10X khi giá BTC là 30.000 USDT và thêm Ký quỹ Ban đầu 3.000 USDT. Nếu giá BTC giảm 5% (Giá Đánh dấu giảm xuống 28.500 USDT) và tổng Ký quỹ cho vị thế của anh ấy cố định ở mức 3.000 USDT, Tỷ lệ Ký quỹ của vị thế sẽ được tính như sau (không bao gồm phí giao dịch):

Tỷ lệ Ký quỹ = (Ký quỹ Khả dụng + Ký quỹ Ban đầu + Ký quỹ Tăng thêm - Ký quỹ Giảm đi + Lợi nhuận/Lỗ Chưa thực hiện) / Giá trị Mở = (3.000 – 1.500)/30.000 = 5%.

Trên CoinEx, một vị thế sẽ bị thanh lý cưỡng chế khi Tỷ lệ Ký quỹ giảm xuống dưới Tỷ lệ Ký quỹ Duy trì. Nói cách khác, Tỷ lệ Ký quỹ càng thấp, nguy cơ thanh lý cưỡng chế càng cao.

2. Binance

Đây là cách tính Tỷ lệ Ký quỹ trên Binance: Tỷ lệ Ký quỹ = Ký quỹ Duy trì / Số dư Ký quỹ. Ký quỹ Duy trì là Số dư Ký quỹ tối thiểu cần thiết để duy trì một vị thế, trong khi Số dư Ký quỹ bằng Số dư Ví cộng với Lợi nhuận/Lỗ Chưa thực hiện.

Giả sử một người dùng Binance mở vị thế mua 1 BTC với đòn bẩy 10X khi giá BTC là 30.000 USDT và thêm Ký quỹ Ban đầu 3.000 USDT. Ngoài ra, trên Binance, Tỷ lệ Ký quỹ Duy trì tương ứng với Cấp độ 1 (1 BTC) là 0,4%. Nếu giá BTC giảm 5% (Giá Đánh dấu giảm xuống 28.500 USDT) và tổng Ký quỹ cho vị thế của anh ấy cố định ở mức 3.000 USDT, Tỷ lệ Ký quỹ của vị thế sẽ được tính như sau:

Ký quỹ Duy trì = Giá trị Mở * Tỷ lệ Ký quỹ Duy trì = 30.000*0,4% = 120 USDT;

Tỷ lệ Ký quỹ = Ký quỹ Duy trì / Số dư Ký quỹ = 120/(3.000-1.500) = 8%

Trên Binance, một vị thế sẽ bị thanh lý cưỡng chế khi Tỷ lệ Ký quỹ đạt 100%, điều này có nghĩa là nguy cơ thanh lý cưỡng chế tăng lên khi Tỷ lệ Ký quỹ tăng.

3. Huobi

Trên Huobi, Tỷ lệ Ký quỹ được gọi là Tỷ lệ Ký quỹ, được xác định như sau:

Tỷ lệ Ký quỹ Độc lập = (Vốn chủ sở hữu Tài khoản / Ký quỹ Đã sử dụng) * 100% – Hệ số Điều chỉnh.

Tỷ lệ Ký quỹ Chéo = Vốn chủ sở hữu Tài khoản / ∑ (Ký quỹ Đã sử dụng * Hệ số Điều chỉnh) của tất cả hợp đồng tương lai trong tài khoản chéo – 100%;

Vốn chủ sở hữu Tài khoản = Số dư Tài khoản + Lợi nhuận/Lỗ Đã thực hiện Kỳ hiện tại + Lợi nhuận/Lỗ Chưa thực hiện Kỳ hiện tại;

Cụ thể, Ký quỹ Đã sử dụng = Ký quỹ Vị thế + Ký quỹ Đóng băng; Ký quỹ Vị thế = Giá trị Danh nghĩa Hợp đồng * Số lượng Vị thế * Giá Mới nhất / Đòn bẩy.

Giả sử một người dùng Huobi mở vị thế mua 1 BTC với đòn bẩy 10X khi giá BTC là 30.000 USDT, Giá trị Danh nghĩa Hợp đồng là 0,001 BTC (tức là Vị thế Ròng bằng 1.000), và Hệ số Điều chỉnh là 7,5%. Ngoài ra, Ký quỹ được đặt ở mức 3.000 USDT. Nếu giá BTC giảm 5% (Giá Đánh dấu giảm xuống 28.500 USDT) và tổng Ký quỹ cho vị thế của anh ấy cố định ở mức 3.000 USDT, Tỷ lệ Ký quỹ của vị thế sẽ được tính như sau:

Ký quỹ Vị thế = Giá trị Danh nghĩa Hợp đồng * Số lượng Vị thế * Giá Mới nhất / Đòn bẩy = 0,001*1.000*30.000/10 = 3.000 USDT

Vốn chủ sở hữu Tài khoản = Số dư Tài khoản + Lợi nhuận/Lỗ Đã thực hiện Kỳ hiện tại + Lợi nhuận/Lỗ Chưa thực hiện Kỳ hiện tại = 3.000 – 1.500 = 1.500 USDT

Tỷ lệ Ký quỹ = (Vốn chủ sở hữu Tài khoản / Ký quỹ Đã sử dụng) * 100% – Hệ số Điều chỉnh = (1.500/3.000)*100% – 7,5% = 42,5%

Trên Huobi, một vị thế sẽ bị thanh lý cưỡng chế khi Tỷ lệ Ký quỹ ≤0%. Nói cách khác, Tỷ lệ Ký quỹ càng thấp, khả năng vị thế bị thanh lý cưỡng chế càng cao.

Tóm tắt

Do có nhiều cách tính Tỷ lệ Ký quỹ, người dùng nên cẩn thận với cách xác định tỷ lệ này khi giao dịch hợp đồng tương lai trên các nền tảng khác nhau. So sánh cho thấy, Tỷ lệ Ký quỹ của Huobi phức tạp nhất, trong khi CoinEx có quy trình tính toán đơn giản hơn nhiều.