이전-돌파 통합? 비트코인이 보내는 신호

TL;DR

• 비트코인은 단기 체결 가격 구조를 복구했지만, 주간 블록 컨펌은 여전히 부족합니다.
• 추적된 현물 계정 거래량과 5일 ETF 흐름은 개선되었지만, 둘 다 결정적인 중기 수요 추세를 확립하지 못했습니다.
• 거래소별 레버리지는 여전히 안정적이며, 단기 블록 컨펌이 개선되는 확장된 통합이 현재 가장 가까운 체제입니다.

비트코인은 분할된 메시지를 보내고 있습니다. 일일 체결 가격 구조는 강화되었고, 추적된 현물 계정 활동은 최근의 정상 수준으로 회복되었으며, 단기 미국 ETF 흐름은 급격히 긍정적으로 전환되었습니다. 그러나 가장 최근 완료된 주는 20주 이동 평균 아래에 머물러 있으며, 20일 ETF 흐름은 여전히 크게 마이너스이며, 참여는 높은 거래량 임계값에 도달하지 못했습니다. 이러한 조합은 결정적이지는 않지만 건설적입니다. CoinEx Research는 비트코인의 현재 체결 가격 구조, 과거 회복 주기, 현물 계정 수요 신호 및 레버리지 조건을 조사하여 현재 통합이 지속 가능한 돌파구가 되고 있는지 테스트할 것입니다.

비트코인 돌파 이전 통합: 체결 가격 복구는 사실이지만, 주간 블록 컨펌은 부족합니다.

7월 22일, CoinEx BTCUSDT는 약 $66,087에 마감했습니다. 7일 동안 2.0%, 30일 동안 3.2% 상승했지만, 90일 동안 15.5% 하락했습니다. 20일 및 50일 평균 위에 있었지만, 120일 평균보다 5.6%, 200일 평균보다 9.1%, 이전 30일 종가 최고치보다 0.7% 낮았습니다. 이는 단기 복구를 확인하는 것이지, 돌파를 확인하는 것은 아닙니다.

양의 거리는 비트코인이 20일 및 50일 평균을 회복했음을 보여줍니다. 120일 및 200일 평균에 대한 음의 거리와 이전 30일 종가 최고치까지 남은 격차는 더 넓은 추세 및 범위 블록 컨펌이 여전히 부족함을 보여줍니다.

CoinGecko의 총 추적 현물 계정 거래량은 7월 22일 약 301억 달러에 도달했습니다. 이는 이전 30일 중앙값보다 6.9% 높지만, 이전 60일 75번째 백분위수보다 17.6% 낮습니다. 참여는 개선되고 있지만, 프레임워크의 고거래량 블록 컨펌 영역 아래에 머물러 있습니다.

주간 구조는 덜 진전되었습니다. Coin Metrics는 7월 19일 완료된 주간 종가를 약 $64,653로 책정했으며, 이는 20주 이동 평균인 $69,879보다 약 7.5% 낮습니다. 우리의 관점에서 회복은 구조적 복구에 도달하지 못했습니다. 20WMA는 별도의 주간 임계값으로 남아 있습니다.

내역 또한 경과 시간을 카운트다운으로 사용하는 것에 반대합니다. 2016년 6월 이후 13건의 확인된 에피소드에서 전체 최고점-돌파 주기 중간값은 8.3주였고 범위는 1.6~157.1주였습니다. 최저점 이후 복구는 중간값이 6.6주였고 범위는 1.0~105.1주였습니다. 105.1주 이상치는 2017년 12월 16일 최고점 이후 83.8% 하락한 후 2018년 12월 15일부터 2020년 12월 20일까지 지속되었습니다. 현재 회복 에피소드(E14)는 7월 22일까지 41.3주 동안 지속되었습니다. 6월 30일 최저점까지 38.1주와 진행 중인 복구 3.1주를 포함하며, 주간 이정표가 완료되지 않았기 때문에 여전히 검열됩니다. 이러한 기간은 체제 맥락을 제공하며, 돌파 날짜를 제공하지 않습니다.

각 막대는 하락 이전 최고점에서 시작됩니다. 현재 회복(E14)은 38.1주의 하락과 3.1주의 진행 중인 복구를 결합합니다. 미래 주간 단계는 비어 있습니다. 이전 6월 29일 돌파에서 10월 6일 최고점까지의 14.1주 간격은 제외됩니다.

비트코인 현물 계정 수요 대 레버리지: 단기 수요는 개선되었지만, 블록 컨펌은 불완전합니다.

Farside의 펀드 수준 행은 지난 5회 세션 동안 약 7억 4,910만 달러의 누적 순유입을 보여주며, 이전 5회 세션의 3억 3,340만 달러 유출과 비교하여 약 10억 8천만 달러의 긍정적인 변동을 보였으며, 지난 5회 세션 모두 긍정적이었습니다.

20회 세션 창은 여전히 제약입니다. 7월 21일까지 순유입은 여전히 약 15억 4천만 달러 마이너스였고, 세션의 절반만이 긍정적이었으며, 일일 신호는 6번 반전되었습니다. Farside의 7월 22일 행은 IBIT 셀이 캡처 시점에 비어 있었기 때문에 공식 계산에서 제외됩니다. 이는 여전히 부정적인 중기 추세 내에서 단기 수요 회복이며, 아직 지속적인 블록 컨펌은 아닙니다.

5일 ETF 수요는 최신 분석 준비 세션까지 개선되었지만, 20일 총계는 마이너스를 유지했습니다. 잠정적인 7월 22일 행은 표시되지 않습니다.

바이낸스를 단일 거래소 참조로 사용하면, BTCUSDT 무기한 미결제 약정은 약 69억 4천만 달러였으며, 7일 동안 1.3%, 사용 가능한 28일 동안 12.0% 증가했습니다. 정확한 30일 변화는 알 수 없습니다. 펀딩은 약 0.0014%였으며, 90일 샘플의 34번째 백분위수에 가까웠고, 마크-인덱스 베이시스는 약 -0.047%였으며 최근 5번째-95번째 백분위수 범위 내에 있었습니다. 같은 거래소에서 무기한 회전율은 일치하는 현물 계정 회전율의 6.5배였습니다. CoinEx Research는 이를 질서 있는 포지셔닝 맥락으로 해석하며, 돌파 블록 컨펌이나 방향성 신호로 해석하지 않습니다.

주시해야 할 4가지 비트코인 돌파 블록 컨펌 신호

더 강력한 돌파 사례는 여러 증거 그룹이 일치해야 합니다. 하나의 일일 종가, 흐름 연속 또는 파생 상품 판독만으로는 불충분합니다.

이것은 모니터링 프레임워크이며, 백테스트된 매수 또는 매도 신호가 아닙니다. 과거 복구 기간은 다섯 번째 블록 컨펌 게이트가 아닙니다.

비트코인 시장 전망: 장기적인 통합이 기본 시나리오로 남아있음

증거는 세 가지 조건부 경로를 지지합니다. 현재 혼합은 장기적인 통합에 가장 가깝지만, 완료된 주간 마감 및 수요 데이터가 도착함에 따라 해당 분류는 변경될 수 있습니다.

거시 경제 및 시장 이벤트는 비트코인을 이러한 시나리오 간에 빠르게 이동시킬 수 있습니다. FOMC 결정, CPI, PCE, 비농업 고용 지표, 주요 옵션 만기 및 달러 유동성 또는 레버리지 조건을 변경하는 기타 이벤트는 예측된 촉매제가 아닌 검증 창으로 취급되어야 합니다.

제목에 대한 답변은 조건부로 남아 있습니다. 현재 증거는 단기 블록 컨펌이 개선되는 장기적인 통합 에 가장 잘 부합합니다. 더 강력한 돌파 사례는 여전히 주간 구조와 20일 ETF 추세가 개선되어야 합니다. 그때까지 발사대는 재건되고 있지만 비트코인은 아직 떠나지 않았습니다.

면책 조항: 본 콘텐츠는 참고용이며 투자 조언을 구성하지 않습니다. 정보는 불완전하거나 부정확할 수 있습니다. 직접 조사하십시오. 작성자는 손실에 대해 책임을 지지 않습니다.