کوینکس｜راه و روش محاسبه نرخ مارجین

محاسبه نرخ مارجین در معاملات فیوچرز امری حیاتی هست زیرا تعیین کننده نرخ انحلال اجباری و قیمت لیکوئید شدن ما هست. با این حال، نرخ مارجین در پلتفرم‌های معاملاتی مختلف، به صورت متفاوتی محاسبه می‌شود. برای مثال، انحلال اجباری زمانی آغاز می‌شود که نرخ مارجین (نسبت) در برخی از پلتفرم‌ها به زیر سطح معینی برسد، در حالی که با افزایش نرخ مارجین (نسبت) در سایر پلتفرم‌ها، خطر انحلال اجباری افزایش می‌یابد. امروز، به نحوه تعیین نرخ مارجین (نسبت) در پلتفرم های معاملاتی مختلف می پردازیم.

۱) کوینکس

دو نوع مارجین در کوینکس در دسترس هست: مارجین ایزوله و کراس مارجین

در مارجین ایزوله :

Margin Rate = (Available Margin + Position Margin) / Open Value.

Position Margin = Initial Margin + Increased Margin - Decreased Margin + Unrealized PNL.

فرض کنید یک کاربر کوینکس زمانی که قیمت بیت کوین در 30000 USDT قرار دارد، موقعیت خرید 1 BTC را با اهرم 10X فعال می کند و یک مارجین اولیه 3000 USDT اضافه می کند. اگر قیمت BTC 5٪ کاهش یابد (Margin Price به 28,500 USDT کاهش یابد) و کل مارجین موقعیت او در 3,000 USDT ثابت شود، نرخ حاشیه موقعیت کاربر به صورت زیر محاسبه می شود (به استثنای کارمزد تراکنش):

Margin Rate = (Available Margin + Initial Margin + Increased Margin - Decreased Margin + Unrealized PNL) / Open Value = (3,000 – 1,500)/30,000 = 5%.

در کوینکس، زمانی که نرخ مارجین اولیه کمتر از نرخ مارجین نگهداری شود، موقعیت لیکوئید می شود. به عبارت دیگر، هر چه نرخ مارجین کمتر باشد، خطر انحلال اجباری بیشتر می شود.

۲) بایننس

نحوه محاسبه نرخ مارجین در این صرافی به شکل زیر است:

Margin Ratio = Maintenance Margin / Margin Balance

مارجین نگهداری، حداقل موجودی مارجین مورد نیاز برای حفظ یک موقعیت است، در حالی که موجودی مارجین برابر با موجودی کیف پول به اضافه PNLمحقق نشده است.

فرض کنید یک کاربر بایننس زمانی که قیمت بیت کوین 30000 USDT است، موقعیت خرید 1 بیت کوین را با اهرم 10 برابری فعال می کند و یک مارجین اولیه 3000 USDTاضافه می کند. علاوه بر این، در Binance، مارجین نگه داری مربوط به سطح 1 (1 BTC) 0.4٪است. اگر قیمت BTC 5٪ کاهش یابد (Margin Price به 28500 USDTکاهش یابد) و کل مارجین موقعیت او در 3000 USDT ثابت باشد، نسبت مارجین موقعیت کاربر به صورت زیر محاسبه می شود:

Maintenance Margin = Open Value * Maintenance Margin Ratio = 30,000*0.4% = 120 USDT;

Margin Ratio = Maintenance Margin / Margin Balance = 120/(3,000-1,500) = 8%

در بایننس، زمانی که نسبت مارجین به 100% برسد، انحلال اجباری آغاز می شود، این موضوع به این معنی است که با افزایش نسبت مارجین، ریسک انحلال اجباری افزایش می یابد.

۳) هوبی

در این صرافی نرخ مارجین به شکل زیر است:

Isolated Margin Ratio = (Account Equity / Used Margin) * 100% – Adjustment Factor.

Cross Margin Ratio = Account Equity / ∑ (Used Margin * Adjustment Factor) of all futures contracts in the cross account – 100%;

Account Equity = Account Balance + Current-period Realized PnL + Current-period Unrealized PnL;

Used Margin = Position Margin + Frozen Margin; Position Margin = Contract Face Value * Position Quantity * Latest Price / Leverage.

فرض کنید یک کاربر Huobiزمانی که قیمت بیت کوین 30000 USDT است، موقعیت لانگ 1 BTCرا با اهرم 10X شروع می کند، ارزش اسمی قرارداد 0.001 BTCاست (یعنی موقعیت خالص برابر با 1000)، و ضریب تعدیل 7.5٪ است. علاوه بر این، مارجین 3000 USDT تعیین شده است. اگر قیمت BTC 5٪ کاهش یابد (Margin Priceبه 28500 USDT کاهش یابد) و کل مارجین موقعیت او در 3000 USDTثابت باشد، نسبت مارجین موقعیت کاربر به صورت زیر محاسبه می شود:

Position Margin = Contract Face Value * Position Quantity * Latest Price / Leverage = 0.001*1,000*30,000/10 = 3,000 USDT

Account Equity = Account Balance + Current-period Realized PnL + Current-period Unrealized PnL = 3,000 – 1,500 = 1,500 USDT

Margin Ratio = (Account Equity / Used Margin) * 100% – Adjustment Factor = (1,500/3,000)*100% – 7.5% = 42.5%

در Huobi، زمانی که نسبت مارجین ≤0٪ باشد، یک موقعیت دچار انحلال اجباری می شود. به عبارت دیگر، هر چه نسبت مارجین کمتر باشد، احتمال انحلال اجباری موقعیت بیشتر می شود.

با توجه به اینکه روش‌های زیادی برای محاسبه نرخ مارجین وجود دارد، کاربران هنگام انجام معاملات فیوچرز در پلتفرم‌های مختلف باید مراقب روش‌های متفاوت تعیین نرخ باشند. در مقایسه با دیگر پلتفرم ها، نحوه محاسبه نسبت مارجین Huobi پیچیده‌تر از باقی پلتفرم ها است، در حالی که کوینکس با یک فرآیند محاسبه بسیار ساده‌تر همراه است.

به آسانی هر ارزی را معامله کنید

ما را دنبال کنید توییتر | کانال تلگرام | اینستاگرام

تماس با ما تیکت آنلاین | گروه تلگرام

درباره‌ ما وب سایت | اطلاعیه ها | اپلیکیشن